Binär Option Delta

Binäre Put-Option Delta Binäre Put-Option Delta misst die Änderung des Preises einer Option aufgrund einer Änderung des zugrunde liegenden Anlagenpreises und ist der Gradient der Steilheit des binären Put-Optionen-Preisprofils gegenüber dem Basiswert. Wenn man unten auf die Formel für die Binär-Put-Option Delta schaut, kann man sehen, dass es die binäre Aufrufoption delta mit einem Minuszeichen ist, das auf der Vorderseite markiert ist. Tatsächlich ist die binäre Put-Option delta die binäre Aufrufoption delta, die durch die horizontale Achse bei Null reflektiert wird. Als ein Großteil der folgenden Beschreibung und Analyse ist eine Reflexion derjenigen der binären Aufrufoption delta. Von allen Griechen könnte das Delta wahrscheinlich als das nützlichste angesehen werden, da es auch als äquivalente Position im Basiswert interpretiert werden kann, dh das Delta übersetzt Optionen, ob einzelne Optionen oder ein Portfolio von Optionen, in eine äquivalente Position des Basiswerts . Eine binäre Put-Option mit einem Delta von -0,5 bedeutet, dass, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs um 1 steigt, der Binärposten um einen Wert abnimmt. Eine weitere Interpretation wäre eine kurze 400-Vertragsposition in SampP500-Binärpunkten mit einem Delta von -0,25, was einer langen 100 SampP500-Futures entsprechen würde. Diese Praktikabilität und Einfachheit des Begriffs trägt zu den Deltas bei allen Griechen bei, die am meisten von den Händlern, vor allem von den Marktmachern, genutzt werden. Binary Put Option Delta amp Finite Delta Das Delta einer Option wird definiert durch: P Preis der Option S Preis des Basiswerts P eine Änderung des Wertes von PS eine Änderung des Wertes von S Abbildung 1 zeigt das 0,1-Tage-Preis-Profil von Ein Binärpaket mit Abbildung 2, das (in schwarz) das gleiche Preisprofil zwischen den zugrunde liegenden Preisen von 99,78 und 99,99 zeigt. Abb.1 8211 Binäre Put-Option Fair Value 0,1-Tage bis zum Verfall Abb.2 8211 Fair Value-Amp-Delta-Gradienten Der blaue 18-Tick-Akkord in Abbildung 2 bewegt sich zwischen dem Punkt auf dem Put-Profil 9 Zecken unter dem Preis von 99,90 bis 9 Ticks oben Wobei die beiden fairen Werte der binären Put-Option in der unteren Zeile der Tabelle 1 angegeben sind. Der Gradient dieses Akkords wird definiert durch: P 2 Binär Put-Wert bei S 2 P 1 Binär Put-Wert bei S1 SInc Minimum Basiswert Preisänderung ie Gradienten (54,8254 & ndash; 98,9230) (99,99 & ndash; 99,81) & times; 0,01 & ndash; 2,4499, wie in der unteren Zeile der zentralen Spalte von Tabelle 1 angegeben. Die Gradienten des 12-Tick-Akkords und des 6-Tick-Akkords werden auf dieselbe Weise berechnet Tabelle 1 - Vom Gradienten des Akkords zum Put-Delta Da sich der Preisunterschied verengt (wie in S 0,06 und S 0,03 dargestellt), neigt der Gradient zum Delta von -2,322 bei 99,90. Das Delta ist somit das erste Differential des Binärwertes zum beizulegenden Zeitwert und kann mathematisch als: S 0, dP dS angegeben werden, was bedeutet, dass sich der Gradient, wenn S auf Null fällt, dem Gradienten der Tangente (delta) von annähert Das Preisprofil. Binär Put Option Delta w. r.t. Implizite Volatilität Abbildung 3 zeigt 5-Tage-Binär-Put-Profile mit Abbildung 4, die die zugehörigen Deltas über eine Reihe von impliziten Volatilitäten (wie in der Legende) über eine zugrunde liegende Asset-Preisspanne von 440 Ticks bereitstellt. In Abbildung 3 ist das Fair-Value-Profil recht flach im Vergleich zu den anderen vier Profilen, was sich in Abbildung 4 widerspiegelt, wo das 9-Delta-Profil zwischen -0,04 an den Flügeln bis -0,38 schwankt, wenn es am Geld ist und am flachsten ist Der fünf Delta-Profile. In Abbildung 3, bei der die Volatilität bei 1 und darunterliegend unter 100 liegt, besteht wenig Wahrscheinlichkeit dafür, dass der binäre Put eine verlierende Wette ist, bis der Basiswert in der Nähe des Streiks ansteigt, wo das Preisprofil stark sinkt, um um 0,5 zu fallen, bevor es bei 0 ausgeglichen wird Der 1-Delta-Wert in Figur 4 spiegelt diese drastische Änderung des Binär-Setzpreises mit dem 1-Delta-Profil wider, das Null-Delta um den Basiswert von 99,40 zeigt, gefolgt von einem stark abnehmenden Delta, wenn der binäre Setzpreis drastisch über eine kleine Änderung in dem Basiswert zusammenfällt Durch ein scharf zunehmendes Delta, wenn das Delta auf Null zurückgeht, entsprechend dem Binärwert, der bei Null abgeglichen wird. Abb.3 8211 Binäre Put-Option Fair Value w. r.t. Implizite Volatilität Dieses Merkmal der binären Option delta, wenn am Geld dasjenige der Dirac-Delta-Funktion oder Funktion ist, wobei der Bereich innerhalb des Delta-Profils und die horizontale Achse bei Null gleich 1 ist. Das bedeutet, dass das binäre Put-Delta bei at - Das Geld und mit der Zeit bis zum Ablauf oder implizite Volatilität nähert sich Null kann unendlich hohe negative Zahl mit einer Gesamtfläche von einem unter der Spitze. Dieses Merkmal macht offensichtlich eine deltaneutrale Absicherung als unpraktisch, wenn die binäre Put-Option am-Geld mit sehr wenig Zeit bis zum Verfall oder extrem niedriger impliziter Volatilität ist. In der Praxis würden diese Bedingungen und eine lange at-the-money Binärposition in Apple Inc den Delta-neutralen Trader gebrauchen, um für das Unternehmen zu bieten, um flach zu werden Abb.4 8211 Binary Put Option Delta w. r.t. Implizierte Volatilität In der obigen Abbildung stürzt sich das 1,00-Delta auf 3,41 ab, aber dies fällt noch stärker, wenn die Zeit bis zum Verfall von 5 Tagen abnimmt. Binär Put Option Delta w. r.t. Time to Expiry Die Zahlen 3 amp 5 stellen Binär-Set-Preisprofile dar, die immer eine negative Steigung haben, so dass die binären Put-Option-Deltas immer negativ sind. Abb.5 8211 Binäre Put-Option Fair Value w. r.t. Zeit bis zum Verfall Das 25-Tage-Preisprofil in Fig. 5 hat die längste Zeit zum Verfall und hat dann das geringste Zahnrad, das in Fig. 6 durch das flachste und niedrigste Absolutwert-Delta-Profil dargestellt ist. Am Geld ausgegebene Binär-Put - (und Call) - Optionen mit einer kurzen Zeit bis zum Verfall liefern die grßte Verzerrung jedes Finanzinstruments, wie durch das extrem steile at-the-money-Preisprofil von Figur 5 und dem damit verbundenen Delta in Figur 6 veranschaulicht wird 0,1-Tage-Deltawällen bei 4,82, die im Wesentlichen ein Getriebe von 482 gegenüber dem 100-Getriebe einer kurzen zukünftigen Position bietet. Fig.6 8211 Binäre Put-Option Delta w. r.t. Time to Expiry Abnehmende Volatilität und abnehmende Zeit bis zum Verfall haben eine ähnliche Auswirkung auf den Preis einer binären Option, die durch die ähnlichen Deltaprofile der 4 Amps 6 bestätigt wird. Binäre Put Option Delta Anwendung Tabelle 2 zeigt 10 Tage, 5 Volatilität binär Put-Optionspreise mit Deltas. Tabelle 2 - Binäre Put-Option Fair Value mit zugehörigem Delta Bei 99,87 ist der Binärposten 56,4079 wert und hat ein Delta von -0,4764. Wenn der Underlying drei Ticks von 99,87 auf 99,90 ansteigt, fällt der Binärwert auf: 56,4079 3 x -0,4764 54,9787 Wenn der Basiswert 3 Ticks von 99,93 auf 99,90 fiel, wäre der Binärposten wert: 53,5359 (-3) x -0.4805 54.9774 Bei 99.90 beträgt der binäre Sollwert in Tabelle 2 54.9750, so daß zwischen den oben berechneten Werten und dem wahren Wert in der Tabelle eine leichte Diskrepanz besteht. Dies liegt daran, dass die Deltas von -0.4764 und -0.4805 die Deltas für nur die beiden darunterliegenden Ebenen von 99.87 bzw. 99.93 sind, d. H. Die Deltas ändern sich mit dem Underlying. Bei 99,90 ist das Delta -0,4788, so daß der Wert von -0,4764 zu hoch ist, wenn man die Aufwärtsbewegung von 99,87 auf 99,90 bewertet, während ähnlich das Delta von -0,4805 zu niedrig ist, wenn man die Änderung des binären Satzpreises bewertet, wenn der Basiswert von 99,93 fällt Bis 99,90. Der Mittelwert der beiden Deltas bei 99.87 und 99.90 ist (-0.4764 -0.4788) 2 -0.4776 und sollte diese Zahl in der ersten Berechnung verwendet werden, dann würde die binäre Einstellung bei 99.90 als geschätzt werden: 56.4079 3 x -0.4776 54.9751 ein Fehler Von 0,0001. Das durchschnittliche Delta zwischen 99.90 und 99.93 lautet: (-0.4788 -0.4805) 2 -0.47965 Die zweite obige Berechnung würde nun einen Preis von 99.90 von: 53.5359 3 x -0.47965 54.97485 einen Fehler von nur 0.00015 erzeugen. Der Abschnitt über binary put option gamma wird die Antworten geben, warum diese Diskrepanz existiert. Hedging mit Binary Put Option Deltas Beispiel: ein binärer Option Trader kauft 100 Kontrakte der 100 Strike Binär-Put mit 10 Tagen, um mit dem zukünftigen Handel zu 99,87 zu einem Preis von 56,4079 auslaufen, kostet insgesamt: 56,4079 x 10 x 100 Kontrakte 56,407.90 Wie hemmt der Trader die unmittelbare Direktionsexposition 100 Verträge der Option mit dem Delta von -0.4764 entspricht einer Position von kurzen 47,64 Futures zum Futures-Preis von 99,87, so dass der Trader 48 Futures zur Absicherung kauft. 1) die Zukunft fällt auf 99,81, wobei die Option 59,2482 wert ist, so dass die Position PampL jetzt ist: Binary Put Optionsgewinn: 59,2482 56,4079 2,8403, was einem Gewinn von 2,8403 x 10 x 100 Kontrakten 2,840,3 entspricht, was einem Verlust von - 0,06 0,01 x 10 x 48 -2,880 ein Gesamtverlust von 39,70 2) die Zukunft steigt auf 99,93, wo die Option 53,5359 wert ist, so dass die Position PampL nun: Binary Put Option verliert: 53,5359 56,4079 -2,8720, was einem Verlust von - 2.8720 x 10 x 100 Kontrakte -2.872,00, was einem Gewinn von: 0,06 0,01 x 10 x 48 2,880 einen Gesamtertrag von 28,00 entspricht. Dieser Gewinn auf der Oberseite und Verlust auf dem Nachteil kann teilweise durch die über-Hedging von 48 Futures im Gegensatz zu 47,64 Futures erklärt werden. Wenn 47,64 Futures verwendet wurden, würde der Abwärtsverlust auf -0,06 0,01 x 10 & times; 47,64 & ndash; 2,858,40 verringert, was einen Gesamtabfallverlust von -18,40 ergibt. Der Aufwärtsverlust wäre gleichbedeutend mit: 2,858,40 8211 2,872.00 -14,60 Daher wird ein Verlust auf der Oberseite und der Unterseite gemacht, selbst wenn eine exakte Delta-Hecke angenommen wird. Dies liegt daran, dass jetzt, dass diese Binär-Put-Option ist in-the-money es hat negative Gamma. Binär-Put-Option Gamma-Binär-Put-Option Delta / Konventionelle Put-Option Deltas Die Figuren 7a - f veranschaulichen den Unterschied über die Zeit bis zum Verfall zwischen den binären Put-Option-Deltas und ihren herkömmlichen Cousinen für diejenigen, die bereits mit Konventionellen vertraut sind. Abb.7a 8211 25-Tage-Binärverstärker Konventionelle Put-Option Delta Abb.7b 8211 10-Tage-Binärverstärker Konventionelle Put-Option Delta Fig.7c 8211 4-Tage-Binärverstärker Konventionelle Put-Option Delta Abb.7d 8211 1-Tage-Binärverstärker konventionell Put Option Delta Abb.7e 8211 0,1-Tage-Binärverstärker Konventionelle Put-Option Delta Abb.7f 8211 0.01-Tage-Binär-Verstärker Konventionelle Put-Option Delta Wichtige Punkte sind: 1) Die herkömmlichen Put-Deltas sind bei der Option auf einen Wert von 0,5 beschränkt Am Geld ist, ist der Binärsatz am höchsten, wenn er am Geld ist, und er hat keine Einschränkung, die in der Lage ist, sich der Unendlichkeit zu nähern, wenn die Zeit bis zum Auslaufen 0 annimmt. 2) Wenn die Zeit bis zum Verfall größer als 1 Tag ist (Fig. 7a & ndash; c) ist das Getriebe der binären Put-Option niedriger als die herkömmliche Put-Option, aber wenn die Zeit bis zum Verfall verringert ist (Fig. 7d-e), wird das Delta des binären Puts höher als der maximale Wert von 1,0 des herkömmlichen Puffers Put-Option. 3) Das herkömmliche Put-Option-Delta-Profil gleicht dem Preis des binären Puts. 4) Die Substitution einer Reihe von impliziten Volatilitäten anstelle der Zeit bis zum Verfall würde einen ähnlichen Satz von Abbildungen zu den 7a - f liefern. Binäre Put-Option Delta liefert sofort und leicht verständliche Informationen über das Verhalten des Preises einer binären Put in Bezug auf eine Änderung des Basiswerts. Binäre Putze haben immer negative Deltas, so dass eine Erhöhung der zugrunde liegenden Ursachen eine Abnahme des Wertes der binären Put. Für die gleiche Volatilität ist die binäre Put-Option Delta, die 50 Ticks in-the-money ist das gleiche wie das Delta der binären put 50 Ticks out-of-the-money. Mit anderen Worten, die Deltas sind horizontal symmetrisch um die zugrunde liegenden, wenn am-Geld. Wenn ein Trader eine Position in einem binären Put einnimmt, sind sie sofort möglichen nachteiligen Bewegungen in der Zeit, der Volatilität und dem Underlying ausgesetzt. Das Risiko der letzteren kann sofort durch eine entgegengesetzte Position im zugrunde liegenden Äquivalent zum Delta der Position negiert werden. Für Buchmacher und Marktmacher ist die Absicherung gegen eine nachteilige Bewegung im Basiswert von größter Bedeutung und daher ist das Delta das am meisten verbreitete der Griechen. Nichtsdestotrotz kann sich das Delta, wenn sich das Delta annähern kann, lächerlich hohe Zahlen erreichen, so sollte man immer den Grundsatz beachten: Vorsicht, dass die Griechen alberne Analysenzahlen haben. Binäre Optionen Griechen Der faire Preis der Optionen kann theoretisch mit Hilfe einer mathematischen Gleichung berechnet werden Black-Scholes-Modell (BSM). Die Variablen in der BSM werden durch die griechischen Alphabete repräsentiert. Somit werden die Variablen als Option Griechen aufgerufen. Durch die Überwachung der Änderungen im Wert der Option Griechen, kann ein Händler die Änderungen im Wert eines Optionskontrakts berechnen. Insgesamt gibt es fünf Optionen Griechen, die die Preisempfindlichkeit eines Optionskontrakts in Bezug auf vier verschiedene Faktoren messen: Veränderung des Kurses des Basiswertes Zinssatz Volatilität Zeitverfall Die fünf Optionen Griechen, die ein binärer Optionshändler zwangsweise verpflichten sollte Vertraut sind, sind wie folgt: Delta, das als die wichtigste Variable unter Option Griechen gilt, stellt eine Optionen-Empfindlichkeit gegenüber den Kursveränderungen eines Basiswerts dar. Mit anderen Worten, Delta oder das Hedge-Verhältnis spiegelt das Quantum der Änderung des Preises einer Option für eine Änderung des Kurses eines Basiswerts wider. Vertreten durch das griechische Symbol, kann das Delta sowohl positive als auch negative Werte haben. Der Delta-Wert bleibt nicht fest und ändert sich in Abhängigkeit von anderen Variablen. Wenn der Kurs eines Basiswerts steigt, steigt auch der Kurs einer Call-Option (unter der Annahme vernachlässigbarer Änderungen in anderen Variablen). Wenn beispielsweise der Kurs einer Aktie 10 ist und der Options-Delta-Wert 0,7 beträgt, steigt der Aufrufspreis für jeden Dollaranstieg des Basiswerts um 0,70. Umgekehrt wird für jeden Dollar Abnahme im Preis des Vermögenswertes, wird der Anrufpreis sinken um 0,70. Umgekehrt führt ein Dollaranstieg des Kurses eines Basiswerts unter Berücksichtigung desselben Beispiels zu einer Senkung des Preises einer Put-Option um 0,70 und umgekehrt. Nun wollen wir betrachten binäre Optionen, die eine mathematische Ableitung der Vanille-Optionen ist. Logischerweise wird zu Beginn eines Handels ein binärer Aufruf oder der nächstliegende Wert zu dem zugrundeliegenden Preis das höchste Delta aufweisen. Der Delta-Wert einer binären Option kann unendlich einen Moment vor dem Ablauf erreichen, was zu einem Gewinn aus dem Handel führt. Der Delta-Wert für binäre Anrufe ist immer positiv, während der Delta-Wert für binäre Puts immer negativ ist. Frühere in diesem Artikel haben wir erwähnt, dass Delta ist eine dynamische Zahl, die Änderungen ändert sich mit Änderungen im Preis einer Aktie. Die Rate, mit der sich der Wert von Delta für eine Änderung des Preises einer Aktie ändert, wird als Gamma bezeichnet. Somit kann gefolgert werden, dass Optionen mit hohem Gamma schneller auf Änderungen des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes reagieren werden. Nehmen wir an, dass eine Anrufoption ein Delta von 0,40 aufweist. So, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes um 1 steigt, würde der Anrufpreis um 0,40 ansteigen. Sobald jedoch der Preis der Optionen um 0,40 ansteigt, ist der Delta-Wert nicht mehr 0,40. Dies liegt daran, die Anrufoption wäre ein wenig tiefer in das Geld. Somit bewegt sich das Delta näher zu 1,0. Nehmen wir an, daß das Delta jetzt 0,60 beträgt. Die Änderung des Delta-Wertes, die 0,20 (0,6082110,40) beträgt, für eine 1 Änderung des Kurses des Basiswertes ist der Gamma-Wert für den gegebenen Optionskontrakt. Das Delta kann 1,0 nicht überschreiten, wie zuvor erwähnt. So würde Gamma abnehmen (wiederum negativ) als Option geht tiefer in das Geld. Gamma, dargestellt durch das griechische Alphabet, spielt eine wichtige Rolle bei der Änderung des Deltas, wenn eine binäre Aufrufoption dem Zielpreis nähert. Die Gamma steigt scharf an, wenn eine Binäroption sich dem Ziel nähert oder kreuzt. Kurz gesagt, Gamma ist ein Indikator für den zukünftigen Wert von Delta. So ist es ein nützliches Werkzeug für die Absicherung. Theta, die gemeinhin als Zeitzerfall bezeichnet wird, wäre wohl der meistgesprochene Jargon technischer Analytiker. Theta, vertreten durch griechischen Buchstaben, bezieht sich auf den Betrag, um den der Preis für eine Call - oder Put-Option entsprechend einer Einzel-Tagesänderung in der Auslaufzeit eines Optionskontrakts sinken würde. Der Wert einer Anruf - oder Put-Option nimmt ab, wenn jede Minute vergeht. Dies bedeutet, dass auch dann, wenn sich der zugrunde liegende Kurs eines Vermögenswertes nicht ändert, eine Call - oder Put-Option ihren vollen Wert zum Zeitpunkt des Verfalls verlieren wird. Theta-Faktor ist ein Muss für den Handel mit Vanille-Optionen. Bei binären Optionen führt der Handel zu einem Gewinn, solange der Preis über dem Kaufpreis liegt oder unter dem Verkaufspreis liegt. Da dies der Fall ist, steigt der Wert eines binären Aufrufs handeln theoretisch mit der Annäherung der Verfallszeit an. Die herkömmlichen Call-Put-Optionen verlieren dagegen ihren Zeitwert und handeln mit ihrem intrinsischen Wert. Es gibt einige binäre Vermittler, die Händlern erlauben, vor Verlassen zu beenden. In solchen Fällen wird der Auszahlungsprozentsatz (wenn der Handel im Geld ist) im Allgemeinen zunehmen, wenn der Verfall näher kommt. Eine solche Take-Profit-Anlage steht im Einklang mit der oben genannten Diskussion. Es ist eine bekannte Tatsache, dass die implizite Volatilität von zwei Vermögenswerten, die an den Finanzmärkten gehandelt werden, ähnlich ist. Darüber hinaus bleibt die implizite Volatilität eines bestimmten Vermögenswertes nicht konstant. Eine Änderung der impliziten Volatilität eines Wertpapiers würde eine Änderung, kleiner oder größer, im Preis einer Call - oder Put-Option bewirken. Vega bezieht sich also auf das Quantum der Veränderung im Preis einer Call - oder Put-Option für eine einzige Punktänderung der impliziten Volatilität des Basiswerts. In der Regel führt eine Erhöhung der impliziten Volatilität zu einem Anstieg des Wertes der Optionen. Der Grund dafür ist, dass eine höhere Volatilität eine Erhöhung der Spanne potenzieller Kursbewegungen eines Basiswertes erfordert. Es ist zu beachten, dass eine Call - oder Put-Option mit einer Laufzeit von einem Jahr einen Vega-Wert von sogar bis zu 0,20 haben kann. Volatilität ist ein Feind für einen binären Optionen Trader in dem Sinne, dass es einen profitablen Handel (in-the-money) zu einem Verlust (out-of-money) im Moment des Verfalls kann. So können wir argumentieren, dass hohe Vega ist nicht für einen binären Optionen Trader vorzuziehen. Die Zinssätze beeinflussen den Preis für Call - und Put-Optionen. Die Veränderung des Preises von Call - und Put-Optionen für eine Ein-Punkt-Änderung des Zinssatzes wird durch die Variable Rho dargestellt. Kurzzeit-Vanilla-Option Spieler werden nicht durch den Wert von Rho betroffen sein. So sprechen Analysten selten darüber. Nur diejenigen Händler, die langfristige Optionen wie LEAPS handeln, sind von Rho betroffen oder die Kosten für die Beförderung. Es versteht sich von selbst, dass Rho, dargestellt durch das griechische Alphabet, für einen binären Optionshändler unwesentlich ist, da die meisten binären Optionsgeschäfte relativ kurzfristig auslaufen und keine Kosten für die Übertragung nach der Eingabe eines Handels erhoben werden. Durch die effiziente Verwaltung der Delta-, Gamma - und Theta-Werte kann ein Trader nicht nur Trades richtig auswählen, sondern auch ein erwünschtes Risiko für das Gewinn-Verhältnis erreichen. Darüber hinaus würde die Kenntnis der Optionen Griechen zu ermöglichen, ein Trader zu schaffen, sehr vorteilhafte Inter-Markt-Strategien auf lange Sicht. Lesen Sie mehr Artikel über Bildung.